United Parcel Service Inc. (UPS)

PROFIL SPOLEČNOSTI

United Parcel Service působí jako logistická a zásilková společnost, která poskytuje služby řízení dodavatelského řetězce. Mezi její segmenty patří Vnitrostátní přeprava zásilek v USA a Mezinárodní přeprava zásilek. Segmenty U.S. Domestic Package a International Package jsou společně označovány jako její globální operace v oblasti malých zásilek. Její celosvětové činnosti v oblasti malých balíků poskytují služby doručování expresních dopisů, dokumentů, balíků a paletového nákladu prostřednictvím leteckých a pozemních služeb. Segment U.S. Domestic Package poskytuje služby doručování malých balíků ve Spojených státech a nabízí spektrum služeb vnitrostátní garantované letecké a pozemní přepravy balíků ve Spojených státech. Segment International Package se skládá z činností v oblasti doručování malých balíků v Evropě, Asii a Tichomoří, Kanadě, Latinské Americe a na indickém subkontinentu, Středním východě a v Africe (ISMEA). Mezi zbývající činnosti společnosti patří segment Supply Chain Solutions, který se skládá ze spedičních služeb, zprostředkování nákladní kamionové dopravy, logistiky a distribuce a dalších činností. Společnost sídlí v Atlantě ve státě Georgia.

Sektor: Industrial IPO: 10.11.1999
Odvětví: Air Freight and Logistics Dividenda: Ano (čtvrtletně)
Zaměstnanci: 534 000 Burza: NYSE
CEO: David Abney Ticker: UPS
Založeno: 1907 Rating S&P: A
Země: USA Rating Moody’s:
A2
55 Glenlake Parkway, N.E.                  Portfolio GP: NE
Atlanta, GA, 30328                  Web: ups.com
United States                  Dokumenty: Tiskové zprávy

ANALÝZA SPOLEČNOSTI

Tržby

Tržby pravidelně kromě malého zaškobrtnutí v roce 2009 rostou zhruba meziročním 6% tempem. V posledních dvou letech došlo ke zrychlení a to na 15 % ročně, ale to je způsobeno výjimečnou situací kolem lockdownů, takže s velkou pravděpodobností dojde ke zpomalení. Tržby společnosti byly za rok 2021 97.3 miliardy dolarů.

Zisk na akcii

Zisk na akcii nikam moc nechvátá a rok 2021 nejde moc brát vážně. V průměru se zisk na akcii pohybuje dlouhodobě kolem 5$ a nemá žádný extra trend.

Hrubá marže

Hrubá marže, neboli rozdíl mezi příjmem a náklady na prodané zboží nebo služby v roce 2021 byla 21 %. To se může zdát být solidní, ale jak je vidět na grafu, tak v roce 2012 došlo k výraznému snížení a od té doby si UPS drží marže kolem 20 %.

ROCE

Návratnost investovaného kapitálu za rok 2021 byla 25 %, což značí velmi finančně stabilní společnost a z dlouhodobého hlediska je vidět, že si drží návratnost kolem 20 %.

Aktiva vs. Pasiva

Společnost své závazky od roku 2016 zhruba zdvojnásobila a v roce 2020 vydala nové dluhopisy s kupónem kolem 5 % a splatností v roce 2030, 2040 a 2050. Dlouhodobé závazky se v roce 2021 zastavily na 19.2 miliardách dolarů.

CAPEX

Kapitálové výdaje, které nám říkají, jak vysoké jsou náklady společnosti na pořízení nového a obnovu starého majetku se drží dlouhodobě na stejných úrovních a za rok 2021 činily 2.04 miliardy dolarů.

Dividendy

Společnost začala vyplácet dividendy v roce 1999 a od té doby je nesnížila ani ve velkých krizích v roce 2000 a 2009. Za rok 2022 byla dividenda 6.08$ na akcii a byla tak navýšena o 49 % oproti předchozímu 2021.

Dividendový výnos

Dividendový výnos v roce 2021 byl kolem 2% a výplatní poměr lehce přes 40 %. Momentální dividendový výnos je díky poklesu ceny z ATH zhruba 3.40 % a vedení společnosti vyplácenou částku navyšují v průměru za posledních 10 let zhruba o 10 % ročně.

Počet akcií v oběhu

Tento graf je velmi pozitivní a značí, že UPS odměňuje své akcionáře nejen dividendou, ale také snižováním svého počtu akcií v oběhu, který klesl na 0.87 miliardy kusů.

Akcionáři

Největší podíl z institucí a fondů ve společnosti UPS drží Vanguard Group Inc. 7.57 %, Blackrock Inc. 6.67 % a State Streep Corp. 3.21 %. Ze superinvestorů má největší podíl akcií Eric Schoenstein, Bill Gates a Mairs and Power.

Doručovací služby USA

V roce 2022 dosáhla celková velikost trhu kurýrních a místních doručovacích služeb ve Spojených státech 149.6 miliard dolarů a od roku 2019 zaznamenává tento trh trvalý růst.

Celkový objem přijatých a odeslaných balíků

Ve fiskálním roce 2021 bylo ve Spojených státech poštou přijato a odesláno přibližně 6.9 miliardy zásilek. To představuje téměř desetiprocentní nárůst oproti předchozímu roku, kdy bylo v zemi odesláno a přijato přibližně 6.3 miliardy balíků.

Počet zaměstnanců

Společnost UPS měla ve fiskálním roce 2021 přibližně 534 000 zaměstnanců. To bylo o 9 000 zaměstnanců méně než v předchozím roce. Údaje nezahrnují dočasné sezónní zaměstnance.

Tržby: segmenty

V roce 2021 dosáhly příjmy společnosti UPS z vnitrostátních balíkových operací více než 60.3 miliardy dolarů. V roce 2020 měla společnost UPS 35% podíl na americkém balíkovém trhu.

Segment: USA

V roce 2021 vykázala společnost příjmy z doručování zásilek zákazníkům ve Spojených státech ve výši více než 60.3 miliardy dolarů. Segment vnitrostátní přepravy balíků zahrnuje služby pozemní i letecké přepravy balíků.

Segment: mezinárodní

V roce 2021 dosáhla společnost příjmů z mezinárodních balíkových operací ve výši více než 19.5 miliardy dolarů. To bylo o více než 22.6 % více než příjmy dosažené v předchozím roce.

Spedice a nákladní kamionová doprava

V roce 2021 dosáhla společnost výnosů ze spedice a nákladní kamionové dopravy ve výši více než 17.4 miliardy dolarů. V porovnání s příjmy dosaženými v předchozím roce se jednalo o 14.8% nárůst.

Letadla společnosti UPS

Statistika znázorňuje velikost flotily letadel společnosti UPS v roce 2021, rozdělenou podle modelu letadla. Společnost má ve své flotile nejvíce letadel Boeing 757-200 a to celkem 75.

ODHADY ANALYTIKŮ

Tržby

Odhady analytiků na budoucí vývoj tržeb, je průměrný meziroční růst o 3.5 %, i když za rok 2023 se čeká ještě mírný pokles. Tržby by ale i tak měly vzrůst z $97.29B v roce 2021 na $111.40B v roce 2026.

Zisk na akcii

Odhady analytiků na budoucí vývoj zisku na akcii je podobný jako u tržeb, tedy poklesy v roce 2022 a 2023 a pak následný růst zhruba o 3 % ročně. V roce 2026 by měl zisk na akcii dosáhnout zhruba 13.60$.

Velikost trhu

V roce 2019 činil trh s doručováním zásilek do druhého dne ve Spojených státech 5.87 miliardy dolarů. Do roku 2024 se předpokládá, že tento trh dosáhne 15.6 miliardy dolarů, což je skoro trojnásobek.

Index spokojenosti

Statistika ukazuje skóre amerického indexu spokojenosti zákazníků (ASCI) pro společnosti zabývající se přepravou ve Spojených státech. Na grafu je patrné, že hlavní dvě společnosti FedEx a UPS jsou velmi vyrovnané.

VALUACE

Poměr ceny k zisku (P/E)

Poměr P/E za fiskální rok 2021 byl 13.4, kde dlouhodobý průměr společnosti je kolem 23.3 a median sektoru kolem 18. Forward P/E je na hodnotě 13.5.

Cost of Capital
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
8.20%

WACC
Weighted Average Cost of Capital
7.45%

Dle výpočtu DCF, kde se bere v potaz odhad budoucího volného peněžního toku, který se následně diskontuje diskontní sazbou odpovídající riziku, nám vychází výsledná hodnota současné hodnoty volného peněžního toku zhruba 209.92$ za akcii.

Dle Relativního ocenění, kde se používají poměry jako jsou EV/tržby, EV/EBITDA a P/E, algoritmy vezmou v úvahu všechny informace o násobcích ocenění a konsoliduje je do jediného čísla. A to je u společnosti United Parcel Service 195.17$ za akcii.

Pokud vezmeme průměr těchto dvou výpočtů, vyjde nám vnitřní hodnota akcie zhruba na 202.55$. (výpočty jsou ke dni 29.12.2022)

TECHNICKÁ ANALÝZA

PROFIL SPOLEČNOSTI

United Parcel Service působí jako logistická a zásilková společnost, která poskytuje služby řízení dodavatelského řetězce. Mezi její segmenty patří Vnitrostátní přeprava zásilek v USA a Mezinárodní přeprava zásilek. Segmenty U.S. Domestic Package a International Package jsou společně označovány jako její globální operace v oblasti malých zásilek. Její celosvětové činnosti v oblasti malých balíků poskytují služby doručování expresních dopisů, dokumentů, balíků a paletového nákladu prostřednictvím leteckých a pozemních služeb. Segment U.S. Domestic Package poskytuje služby doručování malých balíků ve Spojených státech a nabízí spektrum služeb vnitrostátní garantované letecké a pozemní přepravy balíků ve Spojených státech. Segment International Package se skládá z činností v oblasti doručování malých balíků v Evropě, Asii a Tichomoří, Kanadě, Latinské Americe a na indickém subkontinentu, Středním východě a v Africe (ISMEA). Mezi zbývající činnosti společnosti patří segment Supply Chain Solutions, který se skládá ze spedičních služeb, zprostředkování nákladní kamionové dopravy, logistiky a distribuce a dalších činností. Společnost sídlí v Atlantě ve státě Georgia.

Sektor: Industrial
Odvětví: Air Freight and Logistics
Zaměstnanci: 534 000
CEO: David Abney
Založeno: 1907
Země: USA
IPO: 10.11.1999
Dividenda: Ano (čtvrtletně)
Burza: NYSE
Ticker: UPS
Rating S&P: A
Rating Moody’s: A2
55 Glenlake Parkway, N.E.  
Atlanta, GA, 30328  
United States  
 
Portfolio GP: NE  
Web: ups.com  
Dokumenty: Tiskové zprávy

ANALÝZA SPOLEČNOSTI

Tržby

Tržby pravidelně kromě malého zaškobrtnutí v roce 2009 rostou zhruba meziročním 6% tempem. V posledních dvou letech došlo ke zrychlení a to na 15 % ročně, ale to je způsobeno výjimečnou situací kolem lockdownů, takže s velkou pravděpodobností dojde ke zpomalení. Tržby společnosti byly za rok 2021 97.3 miliardy dolarů.

Zisk na akcii

Zisk na akcii nikam moc nechvátá a rok 2021 nejde moc brát vážně. V průměru se zisk na akcii pohybuje dlouhodobě kolem 5$ a nemá žádný extra trend.

Hrubá marže

Hrubá marže, neboli rozdíl mezi příjmem a náklady na prodané zboží nebo služby v roce 2021 byla 21 %. To se může zdát být solidní, ale jak je vidět na grafu, tak v roce 2012 došlo k výraznému snížení a od té doby si UPS drží marže kolem 20 %.

ROCE

Návratnost investovaného kapitálu za rok 2021 byla 25 %, což značí velmi finančně stabilní společnost a z dlouhodobého hlediska je vidět, že si drží návratnost kolem 20 %.

Aktiva vs. Pasiva

Společnost své závazky od roku 2016 zhruba zdvojnásobila a v roce 2020 vydala nové dluhopisy s kupónem kolem 5 % a splatností v roce 2030, 2040 a 2050. Dlouhodobé závazky se v roce 2021 zastavily na 19.2 miliardách dolarů.

CAPEX

Kapitálové výdaje, které nám říkají, jak vysoké jsou náklady společnosti na pořízení nového a obnovu starého majetku se drží dlouhodobě na stejných úrovních a za rok 2021 činily 2.04 miliardy dolarů.

Dividendy

Společnost začala vyplácet dividendy v roce 1999 a od té doby je nesnížila ani ve velkých krizích v roce 2000 a 2009. Za rok 2022 byla dividenda 6.08$ na akcii a byla tak navýšena o 49 % oproti předchozímu 2021.

Dividendový výnos

Dividendový výnos v roce 2021 byl kolem 2% a výplatní poměr lehce přes 40 %. Momentální dividendový výnos je díky poklesu ceny z ATH zhruba 3.40 % a vedení společnosti vyplácenou částku navyšují v průměru za posledních 10 let zhruba o 10 % ročně.

Počet akcií v oběhu

Tento graf je velmi pozitivní a značí, že UPS odměňuje své akcionáře nejen dividendou, ale také snižováním svého počtu akcií v oběhu, který klesl na 0.87 miliardy kusů.

Akcionáři

Největší podíl z institucí a fondů ve společnosti UPS drží Vanguard Group Inc. 7.57 %, Blackrock Inc. 6.67 % a State Streep Corp. 3.21 %. Ze superinvestorů má největší podíl akcií Eric Schoenstein, Bill Gates a Mairs and Power.

Doručovací služby USA

V roce 2022 dosáhla celková velikost trhu kurýrních a místních doručovacích služeb ve Spojených státech 149.6 miliard dolarů a od roku 2019 zaznamenává tento trh trvalý růst.

Celkový objem přijatých a odeslaných balíků

Ve fiskálním roce 2021 bylo ve Spojených státech poštou přijato a odesláno přibližně 6.9 miliardy zásilek. To představuje téměř desetiprocentní nárůst oproti předchozímu roku, kdy bylo v zemi odesláno a přijato přibližně 6.3 miliardy balíků.

Počet zaměstnanců

Společnost UPS měla ve fiskálním roce 2021 přibližně 534 000 zaměstnanců. To bylo o 9 000 zaměstnanců méně než v předchozím roce. Údaje nezahrnují dočasné sezónní zaměstnance.

Tržby: segmenty

V roce 2021 dosáhly příjmy společnosti UPS z vnitrostátních balíkových operací více než 60.3 miliardy dolarů. V roce 2020 měla společnost UPS 35% podíl na americkém balíkovém trhu.

Segment: USA

V roce 2021 vykázala společnost příjmy z doručování zásilek zákazníkům ve Spojených státech ve výši více než 60.3 miliardy dolarů. Segment vnitrostátní přepravy balíků zahrnuje služby pozemní i letecké přepravy balíků.

Segment: mezinárodní

V roce 2021 dosáhla společnost příjmů z mezinárodních balíkových operací ve výši více než 19.5 miliardy dolarů. To bylo o více než 22.6 % více než příjmy dosažené v předchozím roce.

Spedice a nákladní kamionová doprava

V roce 2021 dosáhla společnost výnosů ze spedice a nákladní kamionové dopravy ve výši více než 17.4 miliardy dolarů. V porovnání s příjmy dosaženými v předchozím roce se jednalo o 14.8% nárůst.

Letadla společnosti UPS

Statistika znázorňuje velikost flotily letadel společnosti UPS v roce 2021, rozdělenou podle modelu letadla. Společnost má ve své flotile nejvíce letadel Boeing 757-200 a to celkem 75.

ODHADY ANALYTIKŮ

Tržby

Odhady analytiků na budoucí vývoj tržeb, je průměrný meziroční růst o 3.5 %, i když za rok 2023 se čeká ještě mírný pokles. Tržby by ale i tak měly vzrůst z $97.29B v roce 2021 na $111.40B v roce 2026.

Zisk na akcii

Odhady analytiků na budoucí vývoj zisku na akcii je podobný jako u tržeb, tedy poklesy v roce 2022 a 2023 a pak následný růst zhruba o 3 % ročně. V roce 2026 by měl zisk na akcii dosáhnout zhruba 13.60$.

Velikost trhu

V roce 2019 činil trh s doručováním zásilek do druhého dne ve Spojených státech 5.87 miliardy dolarů. Do roku 2024 se předpokládá, že tento trh dosáhne 15.6 miliardy dolarů, což je skoro trojnásobek.

Index spokojenosti

Statistika ukazuje skóre amerického indexu spokojenosti zákazníků (ASCI) pro společnosti zabývající se přepravou ve Spojených státech. Na grafu je patrné, že hlavní dvě společnosti FedEx a UPS jsou velmi vyrovnané.

VALUACE

Poměr ceny k zisku (P/E)

Poměr P/E za fiskální rok 2021 byl 13.4, kde dlouhodobý průměr společnosti je kolem 23.3 a median sektoru kolem 18. Forward P/E je na hodnotě 13.5.

Cost of Capital
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
8.20%

WACC
Weighted Average Cost of Capital
7.45%

Dle výpočtu DCF, kde se bere v potaz odhad budoucího volného peněžního toku, který se následně diskontuje diskontní sazbou odpovídající riziku, nám vychází výsledná hodnota současné hodnoty volného peněžního toku zhruba 209.92$ za akcii.

Dle Relativního ocenění, kde se používají poměry jako jsou EV/tržby, EV/EBITDA a P/E, algoritmy vezmou v úvahu všechny informace o násobcích ocenění a konsoliduje je do jediného čísla. A to je u společnosti United Parcel Service 195.17$ za akcii.

Pokud vezmeme průměr těchto dvou výpočtů, vyjde nám vnitřní hodnota akcie zhruba na 202.55$(výpočty jsou ke dni 29.12.2022)

TECHNICKÁ ANALÝZA

ODPOVĚDNOST:

Jakékoliv analýzy, novinky, cenové odhady, vstupy, cenová rozhraní nebo jiné informace sdílené na této webové stránce, jsou poskytovány jako obecný komentář a sdíleny prostřednictvím těchto webových stránek a aplikace Discord s množstvím klientů, proto se nedají považovat za investiční poradenství nebo investiční výzkum. Nejsme obchodní poradci. Většina naší práce má edukativní účely založené na aplikaci Teorie Elliott Wave do reálného prostředí marketu.

Obchodování na forexu, futures marketech, opcích, akciích, kryptoměn nebo jakýkoliv další druh marketu obsahuje vysoké riziko a není určeno pro každého investora či obchodníka. Vždy zde je a bude určitá možnost, že o své vklady můžete přijít, proto vždy pouze investujte a obchodujte pouze s penězi, které můžete ztratit. Naše webové stránky a informace, které zde sdílíme by se neměly slepě následovat a nahrazovat tak nezávislý odborný výzkum provedený před nutnou investicí či obchodním rozhodnutím. V žádném případě nejsme zodpovědní za jakoukoliv ztrátu na Vašem účtu na základě našich produktů. Pro skutečné finanční rady kontaktujte svého finančního poradce.

Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 až 89 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.

Copyright © 2023 GoldenPocket.cz | Obchodní podmínky | Všechna práva vyhrazena | FAQ

Kontakt
GOLDEN POCKET s.r.o.
IČO: 08379548
+420 777 460 000
info@goldenpocket.cz
nám. T.G. Masaryka 1281
Zlín, 760 01
Česká Republika

GOLDEN POCKET