PROFIL SPOLEČNOSTI
Společnost The Home Depot, Inc. se zabývá prodejem stavebních materiálů a výrobků pro domácí kutily. Firma nabízí svým zákazníkům sortiment stavebních materiálů, výrobků pro domácí kutily, výrobků pro trávníky a zahrady, výrobků pro dekoraci a výrobků pro údržbu, opravy a provoz zařízení a poskytuje řadu služeb, včetně instalačních služeb pro domácí kutily a pronájmu nářadí a zařízení. Firma obsluhuje dvě hlavní skupiny zákazníků: zákazníky z řad kutilů a profesionální zákazníky. Mezi kutily patří majitelé domů, kteří nakupují výrobky a realizují vlastní projekty a instalace. Profesionálové jsou především profesionální renovátoři/rekonstruktéři, generální dodavatelé, řemeslníci, správci nemovitostí, dodavatelé stavebních služeb a speciální řemeslníci, jako jsou elektrikáři, instalatéři a malíři. Společnost sídlí v Atlantě ve státě Georgia.
| Sektor: | Consumer Cyclical | IPO: | 19.04.1984 |
| Odvětví: | Home – Retail | Dividenda: | Ano (čtvrtletně) |
| Zaměstnanci: | 490 600 | Burza: | NYSE |
| CEO: | Graig Menear | Ticker: | HD |
| Založeno: | 1978 | Rating S&P: | A |
| Země: | USA | Rating Moody’s: | A2 |
| 2455 Paces Ferry Road | Portfolio GP: ANO |
| Atlanta, GA, 30339 | Web: homedepot.com |
| United States | Dokumenty: Tiskové zprávy |
ANALÝZA SPOLEČNOSTI
Tržby
Tržby stabilně rostly až do konce roku 2007, kde během finanční krize přišly poklesy. Od roku 2010 už je ale zase vše pořádku a tržby opět stabilně rostou zhruba 8% tempem. V ukončeném fiskálním roce 2022 společnost vydělala $151.2B, což je nárůst o 14.5 % oproti roku 2021.
Zisk na akcii
Zisk na akcii má velmi podobný vývoj jako tržby, akorát jeho růst je mnohem rychlejší a to v průměru o 20 % ročně. V ukončeném fiskálním roce 2022 byl zisk na akcii 15.53$, což je nárůst o 30 % oproti předešlému roku 2021.
Hrubá marže
Hrubá marže, neboli rozdíl mezi příjmem a náklady na prodané zboží nebo služby v roce 2022 byla 34 %, což je dle grafu jejich dlouhodobý průměr.
ROCE
Návratnost investovaného kapitálu za ukončený fiskální rok 2022 byla 53 %. Tato hodnota značí, že je společnost nadstandardně finančně zdravá.
Aktiva vs. Pasiva
Závazky ve fiskálním roce 2022 mírně vzrostly, kvůli vydaným novým dluhopisům s kupóny 3.25 % a 4.00 % splatné v roce 2025 a 2032.
CAPEX
Kapitálové výdaje, které nám říkají, jak vysoké jsou náklady společnosti na pořízení nového a obnovu starého majetku za rok 2022 byly $2.57B a na této výši se pohybují od roku 2019, tedy pozitivní zpráva, že se nenavyšují.
Dividendy
Dividendy společnost vyplácí od roku 1993 a pravidelně, stabilně je navyšuje. I přes pokles tržeb a zisku ve finanční krizi si zachovali výplaty dividend, které sice nenavyšovali, ale vypláceli stále aspoň na stejné hodnotě. V roce 2022 vyplatili 7.60$ na akcii, což je o 15 % více, než v roce 2021.
Dividendový výnos
Dividendový výnos ve fiskálním roce 2022 byl lehce nad 2%. Na grafu je patrné, že je to dlouhodobý průměr. Přes 3 % se výnos dostal pouze v období během finanční krize, při velkém poklesu ceny akcie. Na druhou stranu je navyšování tak markantní, že Yield on Cost udělá za čas své.
Počet akcií v oběhu
Počet akcií v oběhu do roku 2003 stoupal, ale od té doby dochází k docela velmi pravidelným odkupům a společnost snížila počet z 2.34B akcií na 1.07B v roce 2022. To znamená, že navýšili původní podíl ve společnosti akcionářům o více než 100 %.
Akcionáři
Největší podíl z institucí a fondů ve společnosti Home Depot drží Vanguard Group Inc. 9.04 %, Blackrock Inc. 6.94 %, State Street Corp. 4.44 %. Ze superinvestorů má největší podíl akcií Ken Fisher, Jim Simons a Richard Greenberg.
Přední maloobchodní společnosti
V roce 2021 dosáhly tržby pěti předních světových (veřejných) maloobchodních společností v oblasti domácích potřeb dohromady více než $290B. V tomto roce byla největší světovou maloobchodní společností v oblasti domácích potřeb společnost Home Depot s tržbami ve výši více než $151B.
Spokojenost zákazníků
Mezi klíčovými maloobchodními prodejci, kteří si ve Spojených státech konkurují v odvětví domácích kutilů, byl Ace Hardware pro zákazníky nejuspokojivějším maloobchodním obchodem. V roce 2021 získala společnost 869 bodů z 1 000 možných bodů. Home Depot skončil lehce pod průměrem.
Počet prodejen
Na konci fiskálního roku 2021 měla společnost Home Depot v provozu celkem 2 006 prodejen po celých Spojených státech. Společnost Home Depot provozuje obchody také v Kanadě a Mexiku. Celosvětově měl tento prodejce domácích potřeb a kutilství celkem 2 317 prodejen.
Hodnota značky Home Depot
V roce 2021 byla značka Home Depot oceněna na přibližně $52.9B, což je nárůst oproti předchozímu roku, kdy hodnota činila $50.5B. Mezitím byla značka Lowe’s, jeden z hlavních konkurentů společnosti Home Depot, oceněna na $30.37B.
Tržby z e-commerce
Na trhu e-commerce s nábytkem a spotřebiči v USA vede Amazon.com s čistými tržbami z e-commerce v USA ve výši $17.62B v roce 2021, hned na druhém místě je homedepot.com s $12.50B.
Počet zákaznických transakcí
V roce 2021 uskutečnil Home Depot celosvětově necelých 1.8 miliardy transakcí se zákazníky, což představuje mírný nárůst oproti předchozímu roku. V témže roce společnost provozovala více než 2 300 prodejen.
Srovnání zákaznických transakcí
V roce 2021 provedl Home Depot celosvětově téměř 1.8 miliardy zákaznických transakcí, zatímco Lowe’s jich provedl něco málo přes jednu miliardu. Počet zákaznických transakcí společnosti Home Depot se oproti předchozímu roku zvýšil, zatímco u společnosti Lowe’s mírně poklesl.
Průměrná útrata zákazníka
Na druhou stranu v roce 2021 provozovala společnost Lowe’s a s ní spojené podniky téměř 2 000 prodejen po celém světě. V tomto roce činila průměrná částka utracená spotřebiteli něco málo přes 96$, což je asi o 13$ více než průměrná částka utracená v Home Depot.
ODHADY ANALYTIKŮ
Tržby
Odhady analytiků na budoucí vývoj tržeb, je průměrný meziroční velmi mírný růst kolem 3%. Tržby by tak měly vzrůst ze $151.2B v roce 2022 na zhruba $177.22B v roce 2027.
Zisk na akcii
Odhady analytiků na budoucí vývoj zisku na akcii je průměrný meziroční růst o 7 %. Zisk na akcii by se tak měl podle odhadů vyšplhat z 15.53$ v roce 2022 na 21.73$ v roce 2027.
VALUACE
Poměr ceny k zisku (P/E)
Poměr P/E za ukončený fiskální rok 2022 byl 21, kde dlouhodobý průměr společnosti je kolem 22 a median sektoru 14. Forward P/E je na hodnotě 19.
Cost of Capital
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
8.46%
WACC
Weighted Average Cost of Capital
7.62%
Dle výpočtu DCF, kde se bere v potaz odhad budoucího volného peněžního toku, který se následně diskontuje diskontní sazbou odpovídající riziku, nám vychází výsledná hodnota současné hodnoty volného peněžního toku zhruba 330.08$ za akcii.
Dle Relativního ocenění, kde se používají poměry jako jsou EV/tržby, EV/EBITDA a P/E, algoritmy vezmou v úvahu všechny informace o násobcích ocenění a konsoliduje je do jediného čísla. A to je u společnosti Home Depot 270.02$ za akcii.
Pokud vezmeme průměr těchto dvou výpočtů, vyjde nám vnitřní hodnota akcie zhruba na 300.05$. (výpočty jsou ke dni 07.12.2022)
TECHNICKÁ ANALÝZA
PROFIL SPOLEČNOSTI
Společnost The Home Depot, Inc. se zabývá prodejem stavebních materiálů a výrobků pro domácí kutily. Firma nabízí svým zákazníkům sortiment stavebních materiálů, výrobků pro domácí kutily, výrobků pro trávníky a zahrady, výrobků pro dekoraci a výrobků pro údržbu, opravy a provoz zařízení a poskytuje řadu služeb, včetně instalačních služeb pro domácí kutily a pronájmu nářadí a zařízení. Firma obsluhuje dvě hlavní skupiny zákazníků: zákazníky z řad kutilů a profesionální zákazníky. Mezi kutily patří majitelé domů, kteří nakupují výrobky a realizují vlastní projekty a instalace. Profesionálové jsou především profesionální renovátoři/rekonstruktéři, generální dodavatelé, řemeslníci, správci nemovitostí, dodavatelé stavebních služeb a speciální řemeslníci, jako jsou elektrikáři, instalatéři a malíři. Společnost sídlí v Atlantě ve státě Georgia.
| Sektor: | Consumer Cyclical |
| Odvětví: | Home – Retail |
| Zaměstnanci: | 490 600 |
| CEO: | Graig Menear |
| Založeno: | 1978 |
| Země: | USA |
| IPO: | 19.04.1984 |
| Dividenda: | Ano (čtvrtletně) |
| Burza: | Nyse |
| Ticker: | HD |
| Rating S&P: | A |
| Rating Moody’s: | A2 |
| 2455 Paces Ferry Road | |
| Atlanta, GA, 30339 | |
| United States | |
| Portfolio GP: ANO | |
| Web: homedepot.com | |
| Dokumenty: Tiskové zprávy |
ANALÝZA SPOLEČNOSTI
Tržby
Tržby stabilně rostly až do konce roku 2007, kde během finanční krize přišly poklesy. Od roku 2010 už je ale zase vše pořádku a tržby opět stabilně rostou zhruba 8% tempem. V ukončeném fiskálním roce 2022 společnost vydělala $151.2B, což je nárůst o 14.5 % oproti roku 2021.
Zisk na akcii
Zisk na akcii má velmi podobný vývoj jako tržby, akorát jeho růst je mnohem rychlejší a to v průměru o 20 % ročně. V ukončeném fiskálním roce 2022 byl zisk na akcii 15.53$, což je nárůst o 30 % oproti předešlému roku 2021.
Hrubá marže
Hrubá marže, neboli rozdíl mezi příjmem a náklady na prodané zboží nebo služby v roce 2022 byla 34 %, což je dle grafu jejich dlouhodobý průměr.
ROCE
Návratnost investovaného kapitálu za ukončený fiskální rok 2022 byla 53 %. Tato hodnota značí, že je společnost nadstandardně finančně zdravá.
Aktiva vs. Pasiva
Závazky ve fiskálním roce 2022 mírně vzrostly, kvůli vydaným novým dluhopisům s kupóny 3.25 % a 4.00 % splatné v roce 2025 a 2032.
CAPEX
Kapitálové výdaje, které nám říkají, jak vysoké jsou náklady společnosti na pořízení nového a obnovu starého majetku za rok 2022 byly $2.57B a na této výši se pohybují od roku 2019, tedy pozitivní zpráva, že se nenavyšují.
Dividendy
Dividendy společnost vyplácí od roku 1993 a pravidelně, stabilně je navyšuje. I přes pokles tržeb a zisku ve finanční krizi si zachovali výplaty dividend, které sice nenavyšovali, ale vypláceli stále aspoň na stejné hodnotě. V roce 2022 vyplatili 7.60$ na akcii, což je o 15 % více, než v roce 2021.
Dividendový výnos
Dividendový výnos ve fiskálním roce 2022 byl lehce nad 2%. Na grafu je patrné, že je to dlouhodobý průměr. Přes 3 % se výnos dostal pouze v období během finanční krize, při velkém poklesu ceny akcie. Na druhou stranu je navyšování tak markantní, že Yield on Cost udělá za čas své.
Počet akcií v oběhu
Počet akcií v oběhu do roku 2003 stoupal, ale od té doby dochází k docela velmi pravidelným odkupům a společnost snížila počet z 2.34B akcií na 1.07B v roce 2022. To znamená, že navýšili původní podíl ve společnosti akcionářům o více než 100 %.
Akcionáři
Největší podíl z institucí a fondů ve společnosti Home Depot drží Vanguard Group Inc. 9.04 %, Blackrock Inc. 6.94 %, State Street Corp. 4.44 %. Ze superinvestorů má největší podíl akcií Ken Fisher, Jim Simons a Richard Greenberg.
Přední maloobchodní společnosti
V roce 2021 dosáhly tržby pěti předních světových (veřejných) maloobchodních společností v oblasti domácích potřeb dohromady více než $290B. V tomto roce byla největší světovou maloobchodní společností v oblasti domácích potřeb společnost Home Depot s tržbami ve výši více než $151B.
Spokojenost zákazníků
Mezi klíčovými maloobchodními prodejci, kteří si ve Spojených státech konkurují v odvětví domácích kutilů, byl Ace Hardware pro zákazníky nejuspokojivějším maloobchodním obchodem. V roce 2021 získala společnost 869 bodů z 1 000 možných bodů. Home Depot skončil lehce pod průměrem.
Počet prodejen
Na konci fiskálního roku 2021 měla společnost Home Depot v provozu celkem 2 006 prodejen po celých Spojených státech. Společnost Home Depot provozuje obchody také v Kanadě a Mexiku. Celosvětově měl tento prodejce domácích potřeb a kutilství celkem 2 317 prodejen.
Hodnota značky Home Depot
V roce 2021 byla značka Home Depot oceněna na přibližně $52.9B, což je nárůst oproti předchozímu roku, kdy hodnota činila $50.5B. Mezitím byla značka Lowe’s, jeden z hlavních konkurentů společnosti Home Depot, oceněna na $30.37B.
Tržby z e-commerce
Na trhu e-commerce s nábytkem a spotřebiči v USA vede Amazon.com s čistými tržbami z e-commerce v USA ve výši $17.62B v roce 2021, hned na druhém místě je homedepot.com s $12.50B.
Počet zákaznických transakcí
V roce 2021 uskutečnil Home Depot celosvětově necelých 1.8 miliardy transakcí se zákazníky, což představuje mírný nárůst oproti předchozímu roku. V témže roce společnost provozovala více než 2 300 prodejen.
Srovnání zákaznických transakcí
V roce 2021 provedl Home Depot celosvětově téměř 1.8 miliardy zákaznických transakcí, zatímco Lowe’s jich provedl něco málo přes jednu miliardu. Počet zákaznických transakcí společnosti Home Depot se oproti předchozímu roku zvýšil, zatímco u společnosti Lowe’s mírně poklesl.
Průměrná útrata zákazníka
Na druhou stranu v roce 2021 provozovala společnost Lowe’s a s ní spojené podniky téměř 2 000 prodejen po celém světě. V tomto roce činila průměrná částka utracená spotřebiteli něco málo přes 96$, což je asi o 13$ více než průměrná částka utracená v Home Depot.
ODHADY ANALYTIKŮ
Tržby
Odhady analytiků na budoucí vývoj tržeb, je průměrný meziroční velmi mírný růst kolem 3%. Tržby by tak měly vzrůst ze $151.2B v roce 2022 na zhruba $177.22B v roce 2027.
Zisk na akcii
Odhady analytiků na budoucí vývoj zisku na akcii je průměrný meziroční růst o 7 %. Zisk na akcii by se tak měl podle odhadů vyšplhat z 15.53$ v roce 2022 na 21.73$ v roce 2027.
VALUACE
Poměr ceny k zisku (P/E)
Poměr P/E za ukončený fiskální rok 2022 byl 21, kde dlouhodobý průměr společnosti je kolem 22 a median sektoru 14. Forward P/E je na hodnotě 19.
Cost of Capital
Capital Asset Pricing Model (CAPM)
8.46%
WACC
Weighted Average Cost of Capital
7.62%
Dle výpočtu DCF, kde se bere v potaz odhad budoucího volného peněžního toku, který se následně diskontuje diskontní sazbou odpovídající riziku, nám vychází výsledná hodnota současné hodnoty volného peněžního toku zhruba 330.08$ za akcii.
Dle Relativního ocenění, kde se používají poměry jako jsou EV/tržby, EV/EBITDA a P/E, algoritmy vezmou v úvahu všechny informace o násobcích ocenění a konsoliduje je do jediného čísla. A to je u společnosti Home Depot 270.02$ za akcii.
Pokud vezmeme průměr těchto dvou výpočtů, vyjde nám vnitřní hodnota akcie zhruba na 300.05$. (výpočty jsou ke dni 07.12.2022)
TECHNICKÁ ANALÝZA